2,4K
подписчиков
326
подписок
Меня зовут Наталья, Я квалифицированный инвестор. Инвестирую на долгий срок. Просто не будьте слишком жадными и слишком пугливыми , а ещё не слушайте всяких гуру инвесторов , думайте своей головой и всё получится.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Redhead83
сегодня в 19:49
⚠️ Обвал в облигациях Самолета: есть ли повод для паники?
Сегодня облигации Самолета падали на 20–40%. Причиной стала информация о неполном погашении выпуска БО-П20 на 2,5 млрд руб. Рынок испугался ухода компании сначала в технический, а затем и в полноценный дефолт по всем выпускам облигаций и стал распродавать все выпуски.
📌 Что произошло с погашением?
28 сентября по БО-П20 на счет НРД поступила только часть суммы — около 670 млн руб. из 2,5 млрд руб. Позднее «Самолет» сообщил, что полностью перечислил деньги 28 сентября, но часть средств поступила на счет НРД только 29 сентября из-за технических причин.
То есть на данный момент это выглядит именно как задержка зачисления средств и угроза полноценного дефолта по этому платежу выглядит минимальной.
Но расслабляться здесь тоже не стоит
Проблема в том, что сегодняшний эпизод происходит на фоне уже очень тяжелой финансовой ситуации.
В первом полугодии:
▪️ выручка снизилась на 31% — до 117,4 млрд руб.;
▪️ EBITDA снизилась на 40% — до 31,3 млрд руб.;
▪️ компания получила чистый убыток 22,3 млрд руб.;
▪️ финансовые расходы составили около 59 млрд руб.;
▪️ общий долг вырос до 773 млрд руб.;
▪️ около 42% кредитов приходится на краткосрочные обязательства.
То есть вопрос теперь не только в том, погасил ли «Самолет» конкретный выпуск, а в том, насколько устойчиво компания сможет обслуживать большой объем долгов в дальнейшем. Тем более что ранее уже обсуждались варианты реструктуризации с участием банков, включая Сбер.
📌 Что это значит для облигационеров?
Сегодняшнее падение выглядит во многом как реакция рынка на резкое ухудшение восприятия ликвидности и рефинансирования компании. Рынок практически всегда реагирует подобными распродажами на угрозу полноценного технического или полноценного дефолта. Но по этой выплате его не последует, поэтому повода для немедленной рыночной паники на наш взгляд больше нет.
Другой вопрос, что риски по обслуживанию долговых обязательств группы никуда не делись: высокая текущая доходность — это не подарок рынка, а компенсация за существенно выросший кредитный риск.
Поэтому делать вывод «платеж прошел — значит, все нормально» на наш взгляд все же не стоит. Технический вопрос с БО-П20, судя по информации эмитента, решен. А вот фундаментальная проблема с долговой нагрузкой никуда не делась.
Именно поэтому за следующими платежами, условиями реструктуризации и изменением структуры долга «Самолета» сейчас стоит следить гораздо внимательнее, чем за размером текущей доходности облигаций.
$SMLT
SM
SMLT
240,4 ₽
+0,08%
Redhead83
сегодня в 19:41
$RGBIF ❗️7,7 ТРЛН РУБЛЕЙ ЗАИМСТВОВАНИЙ – КТО ВСЁ ЭТО КУПИТ?
Вчера вышла ещё одна важная новость из бюджетных материалов:
→ Россия увеличит общий план заимствований на 2027 год сразу на 43% до 7,7 трлн руб.
→ План чистых заимствований на 2026 год повышается на 25% до 5 трлн руб.
💡Что это значит для рынка?
→ ОФЗ
Резкое увеличение объёма размещений может повысить доходности ОФЗ, то есть цены на такие облигации могут снизиться. Причём сейчас доходности и так высокие: 16 сентября доходность ОФЗ на аукционе Минфина превысила 16% впервые с мая 2025 года.
→ Корпоративные облигации
Компаниям приходится конкурировать за деньги инвесторов с государством. Если ОФЗ дают высокую доходность практически без кредитного риска, корпоративным заёмщикам приходится предлагать ещё больше. А на фоне роста числа дефолтов и расширения кредитных спредов это делать всё сложнее.
→ Акции
Высокая доходность облигаций продолжает конкурировать с фондовым рынком за капитал, а для компаний с большой долговой нагрузкой такие условия становятся особенно тяжёлыми.
❗️Но есть ещё один важный момент – ликвидность банков.
17 сентября дефицит ликвидности банковского сектора достигал 3,2 трлн руб., а 25 сентября всё ещё составлял около 3,07 трлн руб.
При этом 22 сентября банки привлекли у ЦБ через операции РЕПО рекордные 7 трлн руб. – максимальный объём за всю историю таких аукционов.
Банк России при этом в сентябре повысил прогноз структурного дефицита ликвидности банковского сектора на 2026 год с 2,4–3,6 трлн до 4–5,2 трлн руб.
☝️Минфин хочет занять значительно больше денег → значительную часть ОФЗ традиционно покупают банки → у банков уже дефицит ликвидности → ЦБ приходится предоставлять им триллионы рублей через РЕПО.
❗️Здесь потенциально может начать расти денежная масса, а проинфляционные риски – усиливаться, из-за чего возникает вопрос: «Насколько быстро ЦБ вообще сможет снижать ключевую ставку при такой бюджетной политике?»
RG
RGBIF
111 пт
+0,03%
Redhead83
сегодня в 19:36
📉 Ситуация на рынке облигаций $RGBIF
Минувшая неделя прошла для российского долгового рынка под знаком осторожности. Индекс государственных облигаций продолжил снижение, а доходности по всей кривой бескупонной доходности немного выросли. При этом в корпоративном сегменте динамика кредитных спредов осталась разнонаправленной: по большинству рейтинговых категорий премия к ОФЗ расширилась, тогда как в сегменте BBB спред заметно сузился.
Индекс государственных облигаций RGBI снизился до 111,70 пункта против 112,67 пункта неделей ранее (−0,97 пункта). Таким образом, рынок ОФЗ пока не демонстрирует устойчивого разворота вверх. С одной стороны, инфляция в годовом выражении продолжает немного замедляться, с другой — текущая динамика цен, высокие инфляционные ожидания, бюджетные факторы и сохраняющийся рост кредитования ограничивают пространство для быстрого снижения ставок.
🔥 Общий фон: инфляция возобновила рост
▪️За неделю с 15 по 21 сентября потребительские цены выросли на 0,06% против +0,02% неделей ранее.
▪️Инфляционные ожидания населения в сентябре, напротив, выросли: с 13,7% до 14,2%. Оценка наблюдаемой инфляции увеличилась с 14,3% до 15,1%.
📌 О чем это говорит:
Макрофон для облигаций по-прежнему неоднозначный. С одной стороны, экономика начинает охлаждаться, а годовая инфляция постепенно снижается. С другой — текущая инфляция ускорилась, инфляционные ожидания населения выросли, кредитование остается активным, а бюджетная политика и повышение регулируемых тарифов создают дополнительные инфляционные риски.
📈 Кривая доходности ОФЗ
На этой неделе доходности немного выросли практически по всей кривой.
• Короткий конец (до 1 года) — практически без существенного изменения: диапазон доходностей сместился с 12,50–13,60% до 12,41–13,68%.
• Средний участок (1–5 лет) — умеренный рост доходностей с 14,80–16,14% до 14,91–16,18%.
• Длинный конец (7–10 лет) — также рост доходностей с 16,38–16,46% до 16,45–16,65%.
📌 Ключевой момент:
В отличие от прошлой недели, когда рынок разделял короткие и длинные ожидания по ставке, сейчас давление наблюдается практически по всей кривой. При этом рост доходностей длинных выпусков остается относительно небольшим — рынок пока не закладывает резкого ухудшения долгосрочной инфляционной картины.
💼 Корпоративный сегмент: кредитные спреды разнонаправленны
Изменения G-спредов за неделю выглядят следующим образом:
▪️ AAA: 46,21 → 54,36% (+8,15 б.п.)
▪️ AA: 320,72 → 328,03% (+7,31 б.п.)
▪️ A: 691,68 → 701,71% (+10,03 б.п.)
▪️ BBB: 1 242,13 → 1 215,60% (−26,53 б.п.)
▪️ BB и ниже: 2 443,83 → 2 472,49% (+28,66 б.п.)
Таким образом, в большинстве рейтинговых категорий премия за кредитный риск немного выросла. Исключение — BBB, где спред сузился примерно на 26,5 б.п.
📌 В целом рынок продолжает достаточно четко разделять кредитное качество эмитентов. Небольшое изменение спредов в AAA–AA означает, что качественные корпоративные бумаги пока не требуют существенной дополнительной премии за риск. А вот в нижней части рейтинговой шкалы высокая доходность по-прежнему является компенсацией не только кредитного риска, но и низкой ликвидности, риска рефинансирования и возможного ухудшения финансового положения эмитента.
На мой взгляд главный вопрос для рынка сейчас — не только то, когда ЦБ продолжит снижать ставку, но и насколько устойчивым окажется этот процесс.
С уважением ❤️
RG
RGBIF
111,02 пт
+0,01%
Redhead83
сегодня в 19:30
$IMOEXF Что важнее — вход в позицию или выход из нее? 🧐
Важно и то, и другое.
Речь идет об управлении деньгами, об открытии и закрытии позиций и об умении быть дисциплинированным. Это единый комплекс.
Часто можно услышать что-то вроде: «Важно не когда ты открыл позицию, а когда ты вышел из нее».
Одно время я сама придерживалась подобной позиции, теперь пересмотрела свое видение.
Трейдинг похож на управление самолетом. Для пилота важен не только взлет, но и посадка. И то, и другое нужно сделать как следует.
Биржевая сделка - то же самое. Можно правильно зайти и неправильно выйти.
Ничего не заработать, а хуже того, потерять.
Так что никогда не заключайте сделку без предварительного анализа, при котором заранее рассчитаете и точку входа и точку выхода.
#психология_трейдинга
IM
IMOEXF
2 260,5 пт
+0,04%
Redhead83
сегодня в 17:05
ТРАМП ПОДДЕРЖИВАЕТ СМЯГЧЕНИЕ САНКЦИЙ ПРОТИВ РОССИИ В СВЯЗИ С ОСВОБОЖДЕНИЕМ ЗАКЛЮЧЕННЫХ — ATLANTIC
Только вот если полностью прочитать статью, то можно узнать, что эта инициатива находится на ранней стадии + реакция европейцев и украинцев будет явно негативной. $IMOEXF же на этом вынесли до 2260, не обращаю внимания.
👉 Не забываем, что гораздо быстрее в силу вступит пакет «адских санкций», чем одобрят смягчение санкций.
IM
IMOEXF
2 267 пт
-0,24%
Redhead83
сегодня в 16:55
$BRX6 🔥🛢🇺🇸 #нефть #интервенции #сша
МИНЭНЕРГО США ОБЪЯВИЛО О ВЫСВОБОЖДЕНИИ ДО 40 МЛН БАРРЕЛЕЙ НЕФТИ ИЗ СТРАТЕГИЧЕСКОГО РЕЗЕРВА (SPR)
US ENERGY DEPARTMENT ANNOUNCES SPR RELEASE IN STATEMENT
US OFFERS UP TO 40 MILLION BARRELS FROM THE STRATEGIC PETROLEUM RESERVE
——————————————
Это в рамках ранее объявленного плана, на последние 40 млн провели аукцион, уточняют эксперты
Этот объём предоставят в кредит энергетическим компаниям, чтобы стабилизировать цены на фоне конфликта на Ближнем Востоке.
Так все же по плану ?)
Не? А что случилось то?
И все это на фоне того, что стратегические запасы нефти в США ( да и в мире ) сейчас на самом низком уровне за все время наблюдения.
Та кого не было при Байдене !)) Как привык говорить Трамп :)
А самое паршивое для них то, что напомнить резервы не получится быстро даже по условии если завтра откроется Ормузкий пролив. А если они начнут резко скупать нефть - это взвинтит еще больше цену.
Ну потянут они еще 2-3 месяца на резервах. Удержат цену. Дальше что?
Но задача Трампа сейчас протянуть до выборов в сенат в ноябре.
BR
BRX6
96,8 пт
-0,96%
Redhead83
сегодня в 16:52
❗️🇺🇸 #доходности #сша #облигации #нефть
Положительная корреляция между ценами на нефть и доходностями госбондов США выросла до максимума за 36 лет -- FT
——————————-
15 сентября глава Минфина США Бессент на вопрос почему так быстро растут доходности 10-леток заявил, что во всем виноват Трамп рост цен на нефть
Redhead83
сегодня в 15:21
Минфин спрогнозировал рост дивидендов в 2027-2029 годах
Недавно говорила о том, про Минфин представил проект бюджета, где планирует изменить налоги на "пассивный доход", а также поднять налоги на горно-добывающие компании. Но это далеко не все новости из документа) Так же в документе были спрогнозированы поступления в виде дивидендов от компаний, где государство входит в состав акционеров.
Рост в следующем году заложен на уровне +3,2% к текущему году. При этом основной вклад внесут дивиденды Сбербанка, который планирует заработать рекордную прибыль и половину ее направить на дивиденды. По оценкам аналитиков, бюджет может получить около 500 миллиардов рублей только за счёт дивидендов $SBER .
В 2026 году дивиденды Сбера составили 850,2 млрд. рублей (из прибыли за 2025 год) и половину из этой суммы 425,1 млрд. рублей получило государство.
Если интересно, ставьте ♥️
SB
SBER
275,79 ₽
-0,41%
Redhead83
сегодня в 15:04
Redhead83
сегодня в 14:33
⚠️🇷🇺 $SMLT = -5%
Самолет - погашение облигаций - исполнено ненадлежащим образом
Новость 2
ПАО «ГК «Самолет» перевела платежи в Национальный расчётный депозитарий по купону и полностью погасила выпуск БО-П20 28 сентября 2026 года. По техническим причинам на счёт НРД часть денег была зачислена 29 сентября 2026 года.
По установленной процедуре НРД зафиксирует реестр на следующий рабочий день после зачисления средств.
— компания
Погашение облигаций БО-П20 «Самолет» исполнено ненадлежащим образом, — релиз Мосбиржи.
Самолет выплатил около 27% номинала облигаций БО-П20 при погашении
28 сентября компания должна была погасить выпуск БО-П20 из расчёта 1 000 ₽ на облигацию. Однако, согласно сообщению НРД, депозитарий получил выплату в размере 269,10 ₽ на бумагу.
НРД указал, что обязательство эмитента исполнено ненадлежащим образом. Причины неполной выплаты и сроки перечисления оставшейся суммы в сообщении не названы.
Акции облигации, посыпалось все!
Я же говорила, надо избавляться от всех этих ВДО, пока от них не избавился кто-то с большим пакетом.
У МЕНЯ НЕТ ВДО В ПОРТФЕЛЕ! ВООБЩЕ НИЧЕГО! ЗАЧЕМ ВЫ ИХ ДЕРЖИТЕ?
SM
SMLT
242,6 ₽
-0,82%
Redhead83
сегодня в 12:28
Самое сложное в трейдинге — не анализ, а выдержка. Рынок может быть иррационален дольше, чем кажется, но это не значит, что вы ошиблись. Перепроверьте свою идею. Если ничего не изменилось, держите курс и не давайте страху принимать решения за вас.
👉 Настоящий профессионал должен выдерживать давление, не поддаваться ему, иначе торговлей будете управлять не вы, а ваши эмоции.
Рынок — большая машина по перераспределению денег от нетерпеливых к терпеливым.
$IMOEXF 🤎
IM
IMOEXF
2 248,5 пт
+0,58%
Redhead83
сегодня в 12:25
Полетели! $IMOEXF
Трамп поддерживает смягчение санкций в отношении России в связи с освобождением заключенных — Аtlantic
Из статьи Atlantic:
• Поcланник Трампа хочет обменять российских политзаключенных на смягчение санкций со стороны США, чтобы создать условия для заключения деловых сделок до окончания войны в Украине.
• Несколько месяцев назад посол Дональда Трампа в Восточной Европе пришел к президенту с новой идеей, как выйти из тупика в отношениях США с Москвой. План предполагал принцип «услуга за услугу», напоминающий времена холодной войны: Кремль освободил бы нескольких политических заключенных, а Соединенные Штаты в ответ смягчили бы санкции против российской экономики. Трамп согласился.
• Эта новая инициатива, которая пока находится на ранней стадии и о которой ранее не сообщалось, обещает способствовать достижению сразу нескольких целей Трампа. Она поможет вернуть Россию в мировую экономику и расширить повестку переговоров Трампа с Кремлем, выйдя за рамки неразрешимого конфликта на Украине, который его посланники не смогли урегулировать после более чем года дипломатических усилий.
• Это откроет для США возможность заключать выгодные сделки, связанные с российской нефтью, дизельным топливом, редкоземельными минералами и другими сырьевыми товарами.
• В качестве бонуса освобождение заключенных по гуманитарным соображениям может укрепить позиции Трампа в борьбе за давно желанную Нобелевскую премию мира.
• Однако такой новый подход к взаимодействию с Кремлем, скорее всего
Пора шортить свечу?))🕯️
IM
IMOEXF
2 248,5 пт
+0,58%
Redhead83
сегодня в 12:12
По золоту пришли на важную поддержку, именно отсюда был прошлый всплеск активности покупателей. Золото как и нефть очень новостной инструмент сейчас и поэтому спешить тут нельзя. В целом точка интересная, но нужно подтверждение покупателей и объемы. Жду🤝 $GDZ6
GD
GDZ6
4 218,3 пт
+0,62%
